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华鑫证券:研究发展部 月行业观点荟萃

2019-12-04 14:01:33来源:励志吧0次阅读

华鑫证券:研究发展部 月行业观点荟萃 2015-02-27 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

机械——2月25日 总理主持召开国务院常务会议,部署加快重大水利工程建设、以公共产品投资促进稳增长调结构。春节过后,去年年底发改委批复的基建项目即将全面展开,基础设施建设又将成为稳增长的重要手段;此外,两会临近,有关智能化的主题也将被市场关注。

证券——从行业看,本次融资业务检查结果的公布阻碍了对券商行业前期上涨的动力,甚至部分个股已经出现10%-20%左右的下调,但我们继续坚定认为,板块若有调整,则为买入时机的观点。我们相信市场对多次降准降息强烈预期将对本次融券业务检查的利空形成对冲,后期上市券商股价继续上涨的催化剂依旧存在,加之2014年全年业绩的预期靓丽,随着年报的不断公布,使得板块静态PE高估值将被翻番的业绩所消化。此外,上证50ETF期权将在2月9日推出以及东兴和东方证券即将上市等多重利好因素的刺激,我们继续建议投资者在今年一季度继续强力关注券商板块,充分享受板块年报红包行情。

医药(化学药、原料药、中药、医药流通)——进入2015年各地招标重启,未来两年业绩增长恢复有望,我们建议逐步建仓医药板块,受益于明年上半年的各地招标加速,寻求业绩弹性较大的企业,比如康芝药业、沃华医药、舒泰神等。另一面,医药行业的变革也随之增多,比如药价放开、网上药店、远程医疗等,各个热点此起彼伏,应该关注各个热点的切换。另外一条主线,强烈关注业绩反转类个股,如江中药业。

电子——近期,电子股基本面仍然较好,市场信心开始恢复。目前最大的看点是 月份AppleWatch的正式上市,以及三星等巨头在新产品上的布局。我们认为部分白马股估值仍然较低,2015年成长确定性较高,存在估值切换的机会。我们建议关注安防行业和苹果产业链白马股,同时我们建议关注部分业绩反转但估值较低的股票例如联创光电。我们仍然建议回避部分估值较高、盈利能力不确定性较大的子行业,目前我们看好的行业包括安防、半导体、苹果产业链等。

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