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北上资金对蓝筹股走势影响力正在下降

2019-10-08 23:30:49来源:励志吧0次阅读

今年A股行情的主角非蓝筹股莫属。在推动蓝筹股走强的资金中,海外资金无疑是最重要的一股力量,尤其是通过沪股通和深股通两个渠道交易的北上资金更具代表性。但从近期的数据来看,北上资金对蓝筹股的影响力正在逐步减弱。20日,北上资金累计净卖出9.34亿元,其中,北上资金净卖出贵州茅台和中国平安超1亿元,但昨日,上证50指数全天上涨0.23%,中国平安上涨0.49%,贵州茅台更是高开高走,全天大涨2.67%。

事实上,过去一个月来,北上资金整体买卖量对上证50走势的相关性有所减弱。业内人士认为,这说明北上资金对蓝筹股走势的影响力已逐渐减弱。虽然北上资金为A股开启了蓝筹行情,但随着价值投资理念深入人心,海外资金逐渐退下“主导者”的光环,取而代之的内地资金已成为蓝筹股走高的主要推动力。

北上资金脱离“主导者”光环

今年初,北上资金还是一批蓝筹股走势的“主导者”。以1月18日北上资金流入情况为例,当日贵州茅台和海康威视分别获北上资金净买入2.76亿元和1.9亿元,两者股价分别上涨1.7%和2.17%,远好于微涨0.14%和0.57%的上证综指和上证50指数。类似现象在今年初比比皆是。

但回顾过去一周,北上资金流向与蓝筹股出现背离的现象明显增多。12月15日,长江电力、中国重工均获北上资金净流入超1亿元,但两者股价却表现平平。15日,长江电力震荡走低,直至尾盘才小幅拉升,但上涨动力不足,以收跌告终。中国重工的走势与之雷同,当日微跌0.99%。而当日上证综指也仅下跌0.8%。

此外,当日伊利股份获北上资金买入2.14亿元,卖出11.4亿元,净卖出9.26亿元,为年内北上资金单日最大净卖出金额。但如此大额的净卖出并未带动伊利股份大幅下挫,当日午后,伊利股份还出现了直线拉升势头,尾盘有所回落,全天仅收跌1.13%。

12月14日,市值规模相近的美的集团和万科A均获深股通渠道净买入超2亿元,前者股价微跌0.73%,后者股价微涨0.57%。而当日深证成指同样窄幅震荡,微跌0.3%。北上资金的大额净流入,几乎未对这两只个股股价产生明显影响。

再看贵州茅台,11月24日、27日及12月1日,其均获北上资金净买入超2亿元。但这3个交易日里,贵州茅台的股价却依次下跌0.58%、1.39%和1.37%。12月8日,北上资金净买入贵州茅台6.45亿元,为年内北上资金最大单日净买入金额。但如此大额的净流入,也只给贵州茅台带来1.72%的涨幅。类似的背离现象也多次出现在中国平安上。

由此可见,近期蓝筹股企稳反弹的主力军多为内地资金。沪上一家大型券商投资顾问表示:“这些内地资金如果以散户为主,那北上资金在蓝筹股走势上仍拥有一定的话语权,但从近期表现来看,或许内地机构买得更多。”

A股国际化与外资本土化相融合

北上资金整体的净买卖量与上证50指数涨跌的相关性也明显走低。近期个别交易日内还出现了背离现象,间接反映了北上资金对蓝筹股走势的影响力开始减弱。

就这一现象,前述投资顾问表示,价值投资、看重业绩等素来是外资的核心投资理念。随着境内市场开放各类外资渠道,不断流入的海外资金也将这一理念带至A股。当A股市场风格发生转变、价值投资深入人心后,内地机构的交易行为发生变化,将目光转向蓝筹和白马股。本土机构对蓝筹股的交易量提升,冲淡了海外资金对市场的影响,成为这类个股上涨的主力推手。

香港资深投行人士表示,跟以往北向资金几十亿以上的单日净流入相比,今年以来北向资金整体资金流量并没有以前那么大。整体来说,外资的资金流向是一个重要的参考指标,但并非绝对的行情风向标。

此外,蓝筹股的市场主导权从外资转变为内地资金,也预示着内地证券市场国际化与海外资金本土化的融合。

【板块掘金】

三类大消费概念或演绎跨年行情 近90亿元资金追捧70只相关个股

临近年底,假日消费逐渐火热起来,食品饮料、商业贸易和休闲服务等三板块出现上涨势头。统计显示,12月份以来,在上述三板块中,共有70只个股合计资金净流入89.07亿元。

天然气行业迎十年黄金发展期 7只龙头股获机构调研

分析人士普遍认为,随着环保督查,以及“煤改气”进程加快等长期利好因素发酵,天然气行业正在迎来十年黄金发展期,相关龙头标的或迎跨年行情。

资金重现净流出 白酒股逆市吸金

近期,白酒行业提价仍在持续。民生证券认为,本轮提价将在明年一季报有所体现,并且今年一季度行业营收增速不高,低基数叠加提价效应现象,预计明年一季度白酒行业业绩有望保持高速增长。

公募基金积极布局人工智能板块

A股市场上,人工智能板块上市公司业绩喜人,公募基金纷纷布局人工智能板块,海康威视、科大讯飞、浪潮信息等行业龙头被多只人工智能概念主题基金重仓持有。

农业板块月内逆市上涨2.11% 逾13亿元资金抢筹10只龙头股

值得一提的是,农林牧渔板块年内累计下跌11.55%,滞涨明显,且临近年底政策催化剂往往较多,因此其后市机会受到申万宏源证券、国联证券、东兴证券、华创证券等多家机构看好。

超预期数据提振航空板块 机构看好龙头股估值修复潜力

对于板块后市投资机会,东兴证券重点推荐票价水平偏低且弹性较大的南方航空、票价控制能力最强的中国国航,建议关注成本管控有效的春秋航空。

2017年我国游戏产业增速回暖 6只受益龙头股或迎估值修复

海通证券表示,维持对游戏板块的推荐评级,2018年相关龙头公司估值较低,产品矩阵丰富,或迎来估值修复。重点推荐以下6只龙头股:完美世界、三七互娱、游族网络、帝龙文化、中文传媒、宝通科技。

【大势研判】

市场弱势整理 消费股继续走强

分析人士表示,年内仅剩7个交易日,年底资金分流的压力逐步显现,短线大盘或将继续波澜不兴,弱势盘整。

权重股恒强 谨防小票动荡

消费升级依然是未来多年的热点,个人觉得这个热点会长盛不衰,投资者对相关个股可以继续看好。对手中没有相关个股的投资者来说,应趁此类品种横盘或调整时介入,不宜一路追高,尤其是年末时。

年末行情将如何收场?

值得注意的是,最近几天,达哥一直强调个股“黑天鹅”层出不穷,昨天又有“地雷”引爆了,年末行情究竟将如何收场?至少今年还剩下最后7个交易日,管好手脚,谨防“踩雷”。

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