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房产信托虽收紧银信合作仍可期

2019-08-16 17:12:18来源:励志吧0次阅读

毕马威最新报告:监管法规并非为银信合作设障碍

见习记者 邵骅 商报记者 曾雅杰

从去年7月底监管层口头叫停,到8月份再度开闸,再到今年1月底新规出台,在监管层一系列压力之下,房地产集体收声。昨日,商报记者走访及致电沪上各家银行,几乎没有关于房地产信托的代销产品发行。

不过日前,全球著名服务机构毕马威(KPMG)在其发布的最新研究报告中指出,的法规并不是为了抑制银行与信托公司之间的合作,而是希望信托公司能够以正确方式,为银行理财投资客户提供风险可控的增值理财产品。

银行收紧房地产信托

由于目前银监会已要求信托公司控制房地产信托业务发展节奏和规模,信托产品发行规模短期内势必会受到一定抑制。商报记者日前从多家信托公司了解到的情况显示,近期信托公司与银行合作的过程中频繁吃闭门羹,房地产信托的代销渠道遭遇收紧。

商报记者昨日致电(,)和(,)的客服后得知,从这两家银行的理财产品库查询,这两家银行最近均没有房地产信托方面的理财产品代销或者发行。(,)有工作人员对商报记者的答复是,该行目前向客户推荐的理财产品里面投资于房地产信托的应该也没有。但是在两个月前,商报记者向招商银行和民生银行咨询理财产品时,对方表示当时还是有代销的房地产信托产品。

事实上,虽然银行并没有完全叫停房地产信托业务,但银行对于代销房地产信托产品的积极性正在降低。西部一家信托公司的相关负责人表示,近期信托公司在与银行谈合作的过程中,银行的要求越来越高。“银行的积极性正在降低,对我们的项目也是挑三拣四,明显没有以前热情了。”

“银行对于代销房地产信托产品的热情降低主要是因为目前监管层不鼓励。”沪上一家信托公司的负责人如是说道。此前,银监会曾要求商业银行在代销房地产信托产品时要审慎。

据了解,因为目前国内的信托公司普遍没有建立自己的营销渠道。信托公司目前与银行的合作,主要是信托公司走银行的代销渠道。而银行热情降低,无疑将会对房地产信托产品的销售、资金募集产生较大影响。

今年以来,房地产信托业务规模快速增加。监管层屡次对此警示风险,并在今年5月中旬对信托公司“窗口”指导,要求抑制房产信托业务增长。近期银行的态度转变,说明房地产信托业务遭遇收紧的力度正在加强。

并非为银信合作设障碍

对于近两年急剧膨胀的银信合作,毕马威认为银监会的法规并不是为了抑制银行与信托公司之间的合作,而是希望信托公司能够以正确方式,为银行理财投资客户提供风险可控的增值理财产品。

2008年12月,银监会颁布的《银行与信托公司业务合作指引》首次对银行与信托公司的合作业务做出规范,该指引将信托公司的角色定义为理财产品的受托人受托理财资产的专业管理人。然而,实际情况却和预想的有所偏差,银信合作主要被用于将银行的信贷资产打包成理财产品,并在2009年下半年开始出现了爆发式的增长。

2008年和2009年里,银信合作理财产品名下的资产主要来自于银行自身信贷资产。产品开发的具体流程是,由银行从它们的贷款组合中拣选一些优质贷款,然后通过信托公司将贷款打包为理财产品,再出售给银行的零售客户。

毕马威认为,这些产品结构在一定程度上有些变化。部分理财产品并非投向银行自己的信贷资产,而是通过信托公司作为平台为银行的客户提供信托贷款。与此同时,还出现了一些由贷款、债券和股权收益权等资产组合成的理财产品,并由于其较高的流动性受到投资者欢迎。银信合作理财产品主要是为了留住大部分的存款人,同时变相地以高于存款利率的预期收益率吸引新的存款人。这些产品的收益率一般在2.5%-5%。

报告称,无论理财产品多么安全,一旦有关贷款成为不良贷款,银行多少还是会为其埋单,更不用说其中蕴含的声誉风险。此外,银信合作产品违背了把信托公司发展为创新金融机构的初衷,这是监管机构所不愿意看到的。但毕马威认为,银监会的法规并不是为了抑制银行与信托公司之间的合作,而是希望信托公司能够以正确方式,为银行理财投资客户提供风险可控的增值理财产品。长期而言,信托公司可利用银行成熟的渠道向银行零售客户提供低风险的投资产品。信托公司也可选择利用私人银行部门所提供的客户资源,为高净值人士提供量身定制的产品。

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